Aktiehandel Alternativ FAQ. Håll frågor om alternativ Alternativet Handelspartners Alternativ FAQ är för dig Bläddra ner för att se frågor som redan diskuterats eller fråga din egen. Frågorna kommer från ett antal olika källor, inklusive frågor som specifikt lämnats på den här sidan s Kontaktsida Om du har egna frågor eller kommentarer, kan du skicka in dem via formuläret på kontaktsidan. Jag kommer att göra allt för att svara dig personligen i en rimlig tidsram via e-post, och om jag anser mina svar minst Något förståeligt, jag kan också inkludera utbytet här. Det här är en anonym process - ingen kontakt eller personligt identifierbar information om dig kommer någonsin att vara upplagd här. Frågor och svar - oavsett ursprungskälla - kan redigeras för grammatik, nyckelordets relevans, och i synnerhet när det gäller frågor som skickas direkt till webbplatsen Great Option Trading Strategies, om jag tänker på ett bättre eller bättre svar i framtiden. Frågorna om Opti ons. Questions Om Option Premium och Option Income. Questions Om täckta samtal och Naked Puts. Questions om säkring med alternativ och justering av optionspositions. Questions om utdelningar. Övriga frågor om Options. Home Trading Stock Options FAQ. Warren Buffett Zero Kostnad Basis Portfolio Current Equity Holdings. KO - 125 aktier KMI - 100 aktier BP - 100 aktier MCD - 30 aktier JNJ - 25 aktier GIS - 25 aktier PAYX - 25 aktier. Öppen marknadsinköpskurs 20,071 83.Less bokad optionsinkomst 16 341 71.Tot Rabatt 81 42 Adj Div Yield 19 59.Here är en som jag alltid frågat junior handlare på Morgan Stanley. Om den implicita volatiliteten av ett ur pengar alternativet går till oändlighet, vad händer med deltaet av nämnda alternativ. Skriver om ekonomi på Quora, jag vill bjuda in dig till vix alternativ handelssamhälle Handel ensam kan suga, speciellt utan bra utbildning Det är i beta nu, men det är utformat för att hjälpa nybörjare och semi erfarna människor lika.16 5k Visningar VisaUpvotes inte för reproduktion. Mer svar nedan Relaterade frågor. Jag vill gå på en intervju med ett fast handelsderivat på finansmarknaderna vad kan några smarta frågor ställa till intervjuaren vara. Gå på en intervju för en jobbhantering Finansiella derivat, vilken anmärkningsvärd fråga kan jag ställa till intervjuaren. Vilka är de bästa programmeringsintervjufrågorna du någonsin har frågat eller blivit frågad om. Vad är några av de frågor som ställts i Google-intervjuer. Vilka är några bra och korta exempel på finansiella instrument som aktier, obligationer , derivat etc. Vilka är de frågor som ställs i arbetsintervjuer för en finansiell riskhanteringsprofil. Vad är den bästa intervjufrågan du någonsin har använt eller hört. Vilka är några av de bästa intervjufrågorna som ställs i en kärnanpassad intervju. Vad är bra frågor att fråga om hedgefonden under en arbetsintervju. Jag arbetar som advokat med en advokatbyrå Jag är intresserad av att veta om ISDA Vad är omfattningen av ISDA. Vad jag s den tuffaste frågan som någonsin ställts i någon intervju. Vad betyder förändring i öppen ränta och förändring i pris uppåt eller nedåt betyder för derivat Volatilitetsrelaterade alternativ Grekland Delta, Theta, Vega, Gamma och Rho Skillnad mellan Black-Scholes och Trinomial-modellen Stjärtrisk. Praktiska och viktiga saker att känna dig kommer att anse intervju. Grundläggande alternativstrategi Straddles, Strangles, Butterflies, Condor etc Exempel på Bullish, Bearish och Neutral Strategier Exempel på Bullish, Bearish och Neutral Strategier för volatilitet Payoff chart. You kan lära dig ovanstående på Options Guide dot com Screen shot attached.6 6k Visningar View Upvotes Ej för reproduktion Svar begärt av 1 person. Joseph F Rinaldi Registrerad investeringsrådgivare, entreprenör, adjunt professor i finans, författare, coach och mentor. Vilken typ av derivat har de i sin bok av företag, dvs kort, mellanliggande eller lång varaktighet Derivat är de OTC eller utbyte handlas Är de kontantavräknade eller leveransbara till sist ----- Vad är strategin dvs säkringsspekulativ eller arbitrage.4 3k Visningar Visa uppsteg Ej för reproduktion Svar begärt av 1 person. Intervju Test 1 Jobbintervju av en Equity Options Trader. Team Latte 8 mars 2007.Detta är ett grovt transkript av jobbsamtalen av Adam Pawlowski, som intervjuades för placeringen av ett eget kapitaloptio ns näringsidkare i en europeisk bank i Tokyo Detta var en mellannivå position som kräver cirka 3 till 5 års erfarenhet av alternativ handel Adam hade en examen i liberal arts och en mycket fin Ivy League MBA-grad Han hade cirka 2 års erfarenhet av handel index alternativ och enskilda aktieoptioner med en bultfäste bank i Tokyo. Detta var berättat för oss av intervjuaren själv. Kandidatens svar, som presenteras här, är alla starkt förkortade eftersom det för det mesta inte berättaren gick in i detaljerna i hans svar. Marknadschefen för den här banken meddelar i strategimötet att Nikkei har 80 chans att gå och 20 chans att det går ner. Om Nikkei går upp gör du 10 och om det går ner gör du 1000. Skulle du helst gå lång på Nikkei via futures eller futures alternativ eller korta Nikkei. Naturligtvis ska jag gå länge på Nikkei, vilken idiot kommer inte. Det är bättre att göra 10 än att förlora 1000 och chansen att göra det tio dollar är alldeles för högt . Det här är ett felaktigt svar, men en som kanske många av oss säger. I en sådan situation kommer personen inte ens att tänka sig över 80-20 sannolikheter. Det som är viktigt för en näringsidkare är hans förväntade utbetalning - och han ska alltid försöka maximera det - och inte de rena sannolikheterna för en uppflyttning och en nedåtgående rörelse. Jag ser en lång tystnad ok, låt oss säga att det bara finns en chans att marknaden går ner och en 99 chans att det går upp. Om marknaden går ner så går det Ner med 1000 poäng och om det går upp så går det upp med 10 poäng Är det här ett rättvist spel? Jag är inte säker, men det ser inte ut som ett rättvist spel. Sannolikheterna är alldeles förskjutna och avbetalningen är väldigt ojämn. är ett rättvist spel Sannolikheten för en uppflyttning gånger uppförflyttningen är lika med sannolikheten för en nedåtflyttning nerförflyttningen I ett rättvist spel är summan av de förväntade utbetalningarna noll, vilket är fallet här. Det är faktiskt det ett rättvist spel Kan du tänka på en situation i det verkliga livet där sådana sannolikheter faktiskt kan komma till spel Tja, kanske inte i aktier, men vad sägs om ett valutoband eller en statsinsatsnivå på valutamarknaderna Omkring sådana hinder tror du att denna typ av sannolikhet kommer att hålla. Jag har ingen erfarenhet av valutahandel, men jag antar att man kunde möjligen Möta sådana extrema händelser om det finns någon form av pegging. Currency bands, som den som lämnade i Europa i början av nittiotalet - ERM - och påhängningen av thailändska baht och Malaysian Ringgit i slutet av nittiotalet, visar verkligen sådana sannolikheter Runt dem Nära ett barriär finns det en mycket liten chans att barriären korsas på grund av statligt ingripande men uppsidan är obegränsad eftersom det inte finns någon barriär där. Det var ju i fallet med ERM det både övre och nedre band. När du ha en sådan situation - enligt dina egna ord är sannolikheterna alltför snedställda och utbetalningen är ojämn - skulle du förvänta dig att tillgångens volatilitet kommer att falla nära en sådan nivå eller ökning Ge anledningar till yo Du svarar. Jag tror att volatiliteterna blir ganska låga eftersom tillgången har all chans att gå upp i stället för ner och uppåtflyttningar på marknaden åtföljs av låg volatilitet. Jag tror att volatiliteten verkligen faller. Det här är faktiskt en mycket komplex fråga. Teoretiskt sett , Bör volatiliteten sjunka avsevärt för att tillgodose det rättvisa spelet. Volatiliteten bör dämpas runt valutobandet - vilket som helst marknadsbarriär - och tillgången börjar klistra runt bandet. Men i praktiken kommer volatiliteten i de flesta fall att öka kraftigt nära Band som tillgången kommer att försöka tränga igenom bandet å ena sidan spekulanter försöker bryta bandet etc och hoppa runt bandet på de andra centralbankerna, regulatorer som försöker intervenera rasande för att driva bort det från bandet. Denna analys är inte en enkel en både matematiskt och empiriskt är det ett svårt ämne att analysera. Om du skulle analysera korrelationen mellan två tillgångar skulle du titta på korrelationsbanan vägra deras avkastning eller korrelation mellan deras volatilities. Well har jag hittills tittat på korrelationen mellan avkastningen av de två tillgångarna Jag är inte säker på hur vi kan mäta korrelationen mellan volatiliteter, menar jag vilka volatiliteter att använda - underförstådda eller historiska Returer och volatiliteter är två olika processer. Ännu en gång är det inte en enkel fråga att svara och förklaringen är inte så enkelt. Många utövare använder vissa riskchefer och optionshandlare mindre tid att analysera korrelationen mellan respektive avkastning och mer tid på analys korrelationen mellan tillgångsvolatiliteter Denna resonemang motiverar stöd från observationen att tillgångarnas avkastning är korrelerad med förändringar i volatiliteten snarare än volatiliteten i sig och detta antas vara en av anledningarna till att tillgångssammanhang inte är stabil, särskilt under heteroskedastiska tidsperioder Detta har konsekvenser för riskhanterare till exempel under mars Krasch av 1987 var både aktier och obligationer okorrelerade med varandra när det gäller deras avkastning, men båda dessa tillgångar var extremt flyktiga och extremt riskabla att hålla. Detta är ett kommande men ett mycket intressant forskningsområde. Okej, vad sägs om korrelation mellan tillgångspris rörlighet och volatilitet Vil det ger oss en indikation på risken och kanske hjälper oss att göra handelsbeslut. Aktuella prisrörelser och volatiliteten i tillgången är relaterade, eftersom när tillgången går upp går volatiliteten ner - empiriskt sett - och vice verset Så , Kan vi säga att tillgången och volatiliteten är omvänd korrelerade. Om du uppskattar en avkastningsserie, så att korrelationen mellan och kommer att ge oss en indikation på skev av tillgången, är Skew sambandet mellan tillgångsavkastningen och tillgångens volatilitet Positiv och negativ skew berätta om svansrisken i distributionen och kan hjälpa till med att fatta handelsbeslut, det vill säga att antingen gå långsiktig eller korta skew Killen vill sälja en knock out villkorlig trigger swap kopplad till ett aktieindex till en kund Du är bekant med villkorliga trigger swaps, jag hoppas att se den tomma looken på kandidatens ansikte Ok, vad är en villkorlig trigger swap. Jag vet inte exakt men det verkar som en räntesatsprodukt kopplad till någon form av utlösare. Är det rätt? En villkorlig utlösningsbyte är en hybridprodukt mellan eget kapital och ränta. Säg att du har byte där dealern betalar en ström av LIBOR och tar emot en fast kupong varje återställningsdatum, där den kupongen ges av nivån på ett aktieindex, säg Nikkei225 på återställda dagar Konventionellt är endast den första fasta kupongen fast och vila är alla villkorade av nivån på aktieindexet. Efter att ha förklarat det till kandidaten Så vill din försäljning sälja den här 2-åriga knock-out-villkorliga triggerväxeln för att säga Nikkei till en kund och ber dig att prissätta denna byte. Banken kommer att få en ström av LIBOR och plus en marginal och betala en fast kupong till kunden baserat på den nuvarande nivån på Nikkei, som är 14 500 Om Nikkei slutar över den här nivån på en återställd dag, betalar banken 6 efter den första sex månadsåterställning, om den slutar under denna nivå, då banken betalar 4 5 kupong Dessutom om Nikkei varje träffar 13 000 under växlingslivets slut slocknar de fasta kupongerna Du har aldrig handlat den här produkten innan Hur skulle du prissätta denna byte Ge mig en del av kuvertprismetoden. Det här är lätt jag pris av vanilj IR swap och lägg till i värdet av de binära alternativen för villkorlig betalning till det plus värde ett knock-out alternativ Totalt är priset För binärerna och knock-out Jag ska använda slutna formler och pris IR Byta med standard cas h flödesdiskontering med hjälp av framåt LIBOR. Det är verkligen lättare sagt än gjort. Det här är en hybrid exotisk produkt med flera tillgångar och vi är inte medvetna om någon väldefinierad sluten formteknik för att prisa denna produkt. Vi skulle därför prisa den här produkten med en Monte Carlo-motor , och vi behöver också använda en stokastisk räntemodell. Den stokastiska processen för LIBOR kan vara Libors marknadsmodell eller en Vasichek s-modell och den för egenkapitalen kan vara den standarda stochastiska differentialbanan med noll eller riskfri drift. Nyckeln är den Korrelation mellan räntan och kapitalet Det är här den största känsligheten kommer att vara och korrelationsparametern måste testas. Men kom ihåg att intervjuaren bara frågar bakom kuvertmetoden och det är så bra som det blir på ett Excel-kalkylblad. Eventuella kommentarer och frågor kan skickas via vårt webbaserade formulär.
No comments:
Post a Comment